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                                                  煤矿里的金丝雀

                                                  2023/3/15 10:27:27   来源: 财联社  编辑:admin  浏览:72次   字体:( )
                                                  全球最大对冲基金桥水的创始人、传奇投资者达里奥(Ray Dalio)周二表示,美国硅谷银行(SVB)的倒闭事件是“煤矿里的金丝雀”,将在整个金融世界引发严重反响。
                                                  矿工们总会带着金丝雀下井,若矿井中存在微量有毒气体,金丝雀会表现出明显的烦躁。因此“煤矿里的金丝雀”通常预示着前方有更多;。达里奥指出,SVB的倒闭是一个“非常经典的事件”,他称之为“短期债务周期中非常经典的泡沫破裂部分”。
                                                  他解释说,这意味着一个“传染过程”,多米诺骨牌倒下,直到美联储放松政策,创造“宽松货币”,然后为下一个大债务问题埋下伏笔。
                                                  “根据我对这种动态的理解以及目前正在发生的事情(它们是一致的),这家银行倒闭是‘煤矿里的金丝雀’的早期迹象,它将在风险投资领域产生连锁反应,甚至远远超出它的范围!彼钩渌。
                                                  达里奥说,历史表明,通常情况下,贷款机构和银行在经历了长时间的低利率和宽松信贷后,会长期持有杠杆资产,然后这些资产就会贬值。在他看来,鉴于美联储在过去一年里激进的加息行动,而且可能会继续这样做,更多的多米诺骨牌将会倒下。
                                                  他预计,可能会有更多的公司被迫以巨额亏损低价出售资产,这将导致贷款额进一步下降。达里奥说,不同的周期会看到不同的泡沫。2008年是房地产。而这一次是那些“无法承受高利率和紧缩货币政策冲击”的私募股权公司和商业房地产公司。
                                                  “展望未来,问题很可能用不了多久就会出现,这最终将导致美联储和银行监管机构采取;ご胧,”他坚称,“因此,我认为我们正在接近从强劲紧缩阶段进入短期信贷/债务周期收缩阶段的转折点!
                                                  作为对SVB破产的回应,国际评级机构穆迪公司(Moody’s)周二下调了对美国银行体系的展望,理由是该行业面临的状况迅速恶化。
                                                  穆迪策略师表示:“与大流行相关的财政刺激,加上10多年的超低利率和量化宽松政策,导致美国银行业出现了大量超额存款。这引发了资产负债管理方面的挑战,一些银行将过多存款投资于较长期固定收益证券,而这些证券在美国利率快速上升期间已经贬值!
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